Det var på forhånd knyttet spenning til forventede endringer i skattereglene for verdipapirfond og om regjeringen i budsjettforslaget for 2026 ville følge opp foreningens innspill fra høringsrunden tidligere i år. Foreningen ba i sitt høringssvar om at skattereglene måtte innrettes slik at norske verdipapirfond ikke betaler skatt, under henvisning til at dette er avgjørende for at norske verdipapirfond skal være konkurransedyktige.

I tillegg hadde foreningen en forventning om at regjeringen i forbindelse med budsjettfremleggelsen ville gi signaler om videre prosess knyttet til lov- eller forskriftsendring som vil gjenåpne for norske fondsselskapers adgang til å kunne inngå avtaler om inntektsdeling med kunder, etter at dette hadde vært på høring tidligere i år. I tillegg ba foreningen i sitt høringssvar om at regjeringen presiserer forvaltningsselskapers adgang til å kunne betale for distribusjon.

I dag kl. 10:00 lå resultatet på bordet og vi kan slå fast at regjeringen følger opp foreningens innspill og fremmer forslag om regler som vil innebære at norske verdipapirfond ikke lenger vil komme i skatteposisjon. Følgende konkrete endringer foreslås:

• Skattefritak for renteinntekter, slik at norske rentefond kan akkumulere inntekten i fondet, og ikke lenger vil behøve å dele ut skattepliktig resultat til andelseierne for å unngå skatt.
  
  
• Departementet foreslår at aksjeinntekter fritas for ordinær beskatning i fondet. Forslaget innebærer at fondet må inntektsføre 1 prosent av mottatte utbytteinntekter, men vil få skattemessig fradrag for alle forvaltningskostnader, også de som ikke er knyttet til aksjeinntekter. Et eventuelt skattemessig underskudd kan fremføres i fem år. Den foreslåtte sjablongbeskatningen av utbytteinntekter har til hensikt å sikre at norske verdipapirfonds skatteavtalebeskyttelse ikke utfordres.
  
  
• Også inntekter fra finansielle instrumenter gjøres skattefrie, slik at det ikke oppstår skatt på realisasjonsgevinster av ulike derivatinstrumenter og sikringsforretninger mv.
  

Regjeringen går ikke videre med forslagene fra høringsnotatet om at skattefritaket for aksjeinntekter ikke skulle gjelde når inntekten innvinnes indirekte gjennom selskap med deltakerfastsetting. Regjeringen viderefører heller ikke forslaget om at skattefritaket for aksjeinntekter ikke skal gjelde selskaper som er etablert i lavskatteland.

Regjeringen foreslår imidlertid enkelte endringer i skatteloven som vil avgrense hva som regnes som et verdipapirfond i skattemessig forstand, og som kan være subjekt etter fritaksmetoden. I dag tilsvarer den skattemessige definisjonen av verdipapirfond legaldefinisjonen i verdipapirfondloven. I vårt høringssvar gikk vi imot denne innstrammingen, og vi registrerer at regjeringen fastholder forslaget, og vil følge opp med en høring om nærmere forskriftsregler.

Det foreslås at endringene i skatteloven trer i kraft med virkning fra 1. januar 2026.

Foreningen mener at regjeringen med sitt forslag til endrede skatteregler for verdipapirfond vil ta reguleringen av norske verdipapirfond et stort skritt fremover, med tanke på å sikre norsk fondsbransje likeverdige konkurransevilkår.

I forbindelse med budsjettfremleggelsen gis det ingen signaler når det gjelder oppfølgingen av høringen om gjeninnføring av adgangen til inntektdeling. Foreningen er kjent med at departementet er godt i gang med sitt arbeid, og dette er noe foreningen vil følge opp i den videre dialogen med departementet.